行业新闻

中国对外投资主要涉及两方面：一方面是对外投资总额；另一方面是海外并购交易总额。

2020年中国对外直接投资总额为1,329.4亿美元，其中非金融类对外直接投资1,101.5亿美元；一带一路非金融类对外直接投资额为177.9亿美元。由此可见，一带一路将持续成为中国对外投资的热点。行业上，对外直接投资集中在租赁和商务服务业的投资上，投资额达到417.9亿美元，同比增长 17.5%。批发和零售业的表现也不俗，投资额达到160.7亿美元，同比增长 27.8%；另外，电力生产和供应、科学研究和技术服务的投资也呈现增长的态势；分别同比增长10.3%和18.1%。

2020年中国全年海外并购交易总额为464.1亿美元，宣布的并购的数量为530宗。同期均呈下降趋势，不可排除疫情对全球经济的冲击影响。

海外并购交易行业分析

以行业而言，TMT是目前海外并购最热门的行业之一（TMT包括科技、媒体和通信，其中的媒体则包含娱乐行业），其次是消费品及先进制造与运输行业，并购金额紧随其后，占前三大行业的并购总额的58.1%。值得一提的是，因受到全球疫情影响，医疗和生技产业也呈现上涨趋势，加上国外疫情防控压力升级，中国医疗制造在全球出口中的重要性再次提升，海外出口的需求明显扩大，使得北美洲与亚洲成为最受中企信赖的海外并购目的地，投资金额占整体的三成。以各大洲而言，只有非洲并购市场则持续保持增长，相较其他大洲均呈现下跌趋势。以并购数量看，中企在亚洲宣布的海外并购数量占比达四成，同比增加 4.3%。

全球区域及行业综合分析

北美洲主要投向TMT、消费品和金融服务业。

亚洲主要投向消费品、金融服务和TMT。前三大国家为沙特阿拉伯、韩国和新加坡。

欧洲主要投向TMT、房地产、酒店与建造以及先进制造与运输业。预计2021年中企对欧洲投资将进一步增加，可关注可再生能源和数字经济等领域。

非洲超过七成投向采矿与金属 ，主要投资目的地为刚果民主共和国和尼日利亚。

最新海外法规政策整理

2020/10/20，菲律宾能源部发布通知允许外国投资者在大型地热勘探、开发和利用项目中拥有全部所有权。但参与的外国投资者仍需满足一定的条件，如：最低投资额为5000万美元，以及应根据宪法规定的 《财政和技术援助协定》(FTAA)来实行等。

2020/11/19，西班牙第34/2020号皇家法令生效，此法令主要针对新冠疫情而采取的紧急措施，将暂停西班牙部分FDI的自由化制度，且将延长至2021年6月30日。意味着所有上市公司和非上市公司的FDI，若金额超过5亿欧元或者收购10%或以上的股份，都需要获得事先许可。此外，法令新增了须事先审批的行业，包括以下：

1. 通信、人工智能、机器人、半导体、网络安全、航空航天、国防、储能、量子技术与核技术、纳米技术、生物技术、先进材料、先进制造系统等关键两用技术、产业引领与培训关键技术。

2. 基础资源供给， 例如能源或与战略互联互通服务或原材料相关的供应，以及粮食安全。

3. 媒体行业。

2021/1/9，中国商务部公布《阻断外国法律与措施不当域外适用办法》，此法案主要用以保护中国公民、法人或者其他组织在海外的正当合法权益，维护正常的经贸秩序。

2021/1/26，随着《中新自贸协定升级议定书》签署，新西兰确认放宽对中国投资的审查门槛，对中资政府投资者的审查门槛为1亿新元，对中资非政府投资者的审查门槛为2亿新元，在此之前，中新自贸协定中，审查门槛为1千万新元。

编摘自《2020年全年中国海外投资概览》

资料来源：中国商务部、新华网、安永分析、人民日报、香港贸易发展局、ThomsonOne、UNCTAD Investment Policy Monitor、Mergermarket